Nyu negociação estratégias

Bernard S Donefer. Departamento de Informação, Ciências de Gestão de Operações. Henry Kaufman Centro de Gestão 44 West 4th Street, Suite 8-171 New York, Nova Iorque 10012-1126 212 998-0831.Biografia Information. Bernard Donefer longa carreira nos serviços financeiros A indústria incluiu o trabalho com os bancos, as empresas de valores mobiliários e os intercâmbios nos EUA, Europa e Ásia, onde ele ocupou cargos de gerência sênior, incluindo a presidência de duas empresas de software financeiro internacional Ele é adjunto Professor Associado na NYU Stern Graduate Business School Na Stern desde 2005, Prof Donefer ensina Sistemas de Informação Financeira e Sistemas de Gestão de Risco no programa de MBA Ele é também Conferencista Distinto e Diretor Interino do Piso de Negociação Wasserman, Centro de Serviços Financeiros de Subotnick na Escola de Negócios Zicklin na Faculdade de Baruch, Universidade da Cidade de Nova York Ele tem MBA Em Finanças da Stern. Previamente, vice-presidente e chefe de Sistemas de Mercado de Capitais da Fidelity Investments em Boston, ele Ele também foi responsável por seus sistemas de negociação algorítmica, renda fixa, câmbio, sistemas de mercado e mid-office, conectividade de clientes e mercados e seus proprietários em tempo real VaR com base em crédito e risco de mercado . Posições anteriores incluídas EVP CIO de Dai Ichi Kangyo Bank agora Mizuho onde ele foi responsável pela sua recuperação operacional após o bombardeio do World Trade Center de 1993 e presidências de ambas Bankers Trust Financial Services Sistemas de Informação e CAP Sistemas de Informação, software internacional e serviços de negócios. Prof Donefer é o diretor da Conatum Consulting LLC na área de gestão de risco para não-Quants, Capital Markets Bootcamp e New Equity Markets em seminários públicos e para clientes corporativos como a SEC, FRB, DTCC, IIROC, OCC, Alliance Bernstein, Getco, ITG, Harvard Management Co e outros nos EUA, Canadá e Europa. Ele testemunhou em tribunal federal, audiências de SEC e arbitragens de FINRA. Ele se ofereceu com Patrocinadores para Oportunidade Educacional SEO em desenvolvimento e treinamento Ele atuou como um conselheiro voluntário ou membro de conselho para St Luke s Chamber Ensemble , Boston's Artistas para a Humanidade Poetas nas Escolas, Voluntários para as Artes eo Voluntário Urban Consulting Group. Um comentarista freqüente da indústria, Prof Donefer presidiu e moderou painéis em fintech, algo, HFT e conferências hedge fund sobre os desafios, riscos e oportunidades De negociação eletrônica em mercados globais Ele falou no Conselho de Relações Exteriores em Washington DC, o NY Bar Association, SIAA FISD, TradeTech, et al e citado na imprensa nacional e internacional. Nomeações académicas. Distinguished Conferencista e Interino Diretor, Subotnick Centro de Serviços Financeiros, Pavilhão Comercial Wasserman Baruch College, Escola de Pós-Graduação Zicklin de Negócios, Universidade da Cidade de New Yor K. Previously, Adjunto Professor Assistente, Fordham Graduate School of Business. Research Interests. Risk management. Financial do mercado s microstructure. Trading sistemas - de alta freqüência, algorítmica, ordem de gestão e routing. Published Essays. Courses Taught. Suggested Readings. I sou muitas vezes Perguntou sobre leituras adicionais e sites úteis para os meus cursos Aqui está uma lista pessoal de sugestões Leituras e Websites. Recent Press Citações e Aparições Públicas. New York Times, Financial Times, Wall Street Journal, MIT Technology Review, The Atlantic Magazine, BBC World Service , Rádio Pública Australiana, Indústria de Valores Mobiliários, Reuters, Guardian UK, Trader Avançado, Wall Street e Tecnologia, Wall Street Letter e Nikkei Shimbun Japão, et al. Blockchain Standards Wanted GARP Risk Intelligence 8 de abril de 2017.NYSE propõe mudanças, Braces para mais volatilidade Wall Street Journal 29 de janeiro de 2017.NYSE esboça prioridades para reforçar a estrutura de mercado Dow Jones Business News 28 de janeiro de 2017. Processamento, Tecnologia e Implicações do Risco Operacional da Migração Blockchain, Moderador do Painel, Global Financial Insight, Blockchain nos mercados de capitais, 2017, NYC. Blockchain, Orador Convidado, The Regulatory Fundamentals Group, 2017, NYC. Fundamentos de Negociação de Alta Frequência, Webcast, Gerson Lehrman Group, 2017, NYC. Dados de Mercado em Apoio à Negociação de Ações, Moderador do Painel, FISD Issue Brief, 2017, NYC. Mercado de Capitais Atividade de Negociação na Nuvem Tecnologia Idade e Cloud Centric Aplicações em Centros de Dados, Moderador do Painel, HPC para Wall Street, 2017, NYC. Negociação de alta velocidade sob Siege Cumprimento Semana 15 de abril de 2017.Goldman Sachs corta NYSE Market Business Chinese News Service 2 de abril de 2017.Goldman em negociações para vender NYSE Floor-Trading unidade para empresa holandesa Wall Street Journal, 02 de abril de 2017.Secrets por trás de negociação de alta freqüência E serviço de notícias chinês, 3 de abril de 2017.High Frequency Trading Under Investigation CCTV América China Central Television, Biz Ásia América TV Entrevista, 3 de abril de 2017. TradeTech 2017 Comprar Side Summit, Presidente, 2017, NYC. Você sabe onde suas ordens estão sendo roteadas, Moderador do Painel, TradeTech Buy Side Summit, 2017, NYC. Cobertura de um toque O que fazem as parcerias entre as mesas eletrônicas de dinheiro para o lado da compra, Moderador de Painel, TradeTech Buy Side Summit, 2017, NYC. Wall Street Journal 13 de dezembro de 2017.Raging Bulls Como Wall Street se tornou dependente da velocidade de negociação Gagamir Russian Novembro 28, 2017.HFT Debate Dois Especialistas Square Off On estrutura de mercado Advanced Trader 1 de maio de 2017. O Regulamento de Comércio Transfronteiriço, Orador, Comitê de Direito Estrangeiro e Comparado da New York City Bar Association, 2017, NYC. Negociação de alta freqüência e os mercados financeiros, Orador, Conselho de Relações Exteriores, 2017, Washington DC. Debated High Frequency Trading, Orador, Zicklin Centro de Integridade Corporativa, 2017, NYC. Negociação de alta freqüência - são os mercados e os investidores melhor fora agora, Moderador de Painel, SIIA FISD questão Breve, 2017, NYC. TradeTech EUA Global Trading Conference, Presidente, 2017, NYC. Melhorando o Desempenho Comercial, Estabelecendo as Melhores Práticas para Dark Pool Trading Seleção Local, Moderador do Painel, TradeTech, 2017, NYC. Painel de Melhores Práticas Como Pagar seus Corretores de Nível Médio, Moderador de Painéis, TradeTech, 2017, NYC. Desenvolver sua estratégia de EMS OMS confiável e confiável, Moderador de Painel, TradeTech, 2017, NYC. Markets enfrenta reabertura de desafio após o mercado de Sandy NPR 30 de outubro de 2017.Os interruptores podem ser muito difíceis de implementar Reuters Accelus 17 de outubro de 2017.Drop Copies vs Kill Switches O que é seguinte para HFT CFTC Lei 18 de outubro de 2017. Serviços de Consultoria Execução Streambase Webinar setembro 2017. Tudo o que você precisa saber sobre o Knight Capital Meltdown Motley Fool 14 de setembro de 2017.How Wall Street Got viciado em Light Speed ​​Trading Wired setembro de 2017. Vivendo com alta velocidade de negociação Wall Street Journal 11 de agosto de 2017.Hiccups com HFT Crie Riscos de todo o mercado Investor Advisor Week 13 de agosto de 2017.Knight diz que a empresa pode sofrer mais perdas de comércio erro Bloomberg 9 de agosto de 2017.Knight Capital Obtém Backstop , Os reguladores sob pressão para parar o flash cai Globe and Mail Canadá, 6 de agosto de 2017. Destaque do software de bordo mostra dependência do PC Wiener Zeitung Áustria, 6 de agosto de 2017.Knight Capita L Divisão revela problema dos mercados de ações do padrão Áustria 6 de agosto de 2017.Knight Procurando um Cavaleiro Branco Vídeo da Reuters, 3 de agosto de 2017.Como nós Trade Video Reuters, 3 de agosto de 2017.Knight falhas de capital Destacar o fraco Stock Market Reuters China, 3 de agosto de 2017. Erros de software, Knight Cap Perda de US 440 Jt Indonésia, 3 de agosto de 2017.Knight Capital Trading Loss mostra fissuras em mercados de ações Times econômicos da Índia 03 de agosto de 2017. Por que Knight Won t ser o único CNN Money 3 de agosto de 2017.Knight Capital Filings Show Scant Board Dever para Tech Riscos Reuters 3 de agosto de 2017. IBM, Coca-Cola Whipsawed por Swing Hourtime Business Week 19 de julho de 2017.High Speed ​​Trading é progresso, não a pirataria Bloomberg View 12 de abril , 2017. Alocação de Patrimônio de Ativos e Gerenciamento de Risco de Downside, Moderador de Painel, 2017 Investment Leadership Forum, 2017, NYC. Quando Big Data Obtém Fast, Casos de Negócios em Tempo Real, Orador Convidado, Orange Institute - Feedback Economia e Realtime Society, 2017, NYC. Ganhando a Corrida de Armas de Tecnologia de e-Trading, Moderador de Painel, FX Semana EUA Conferência Anual, 2017, NYC. Teleconferência Educacional em Negociação de Alta Freqüência, Orador Convidado, Conselho de Investidores Institucionais, 2017. Estratégias de Negociação Tecnologia, Presidente de Faixa, TradeTech, 2017, NYC. Alinhando Ordem Inteligente e Dark Pool Aggregation Técnicas com Estratégias de Negociação, Moderador do Painel, TradeTech, 2017, NYC. Estratégias Multi-Asset Trading, Moderador do Painel, TradeTech, 2017, NYC. Percepções de Liquidez Elusive, Realidades de Mitos, Moderador de Painel, TradeTech, 2017, NYC. OMS Análise Comparativa Diferentes Abordagens para Sistemas Fora de Casa e Proprietários, Moderador de Painel, TradeTech, 2017, NYC. Risco Operacional, Painelista, Conferência sobre Gestão de Risco Pós-Crise, Universidade Fordham, 2017, NYC. Não existe tal coisa como HFT, Keynote, Divisão de Serviços de Informação Financeira, Software Information Industry Association, Reunião Geral, 2017, NYC. Quais são as condições-chave que promovem o crescimento da HFT nos mercados de opções e futuros, Panelist, High Frequency Trading World Nova York, 2017. Desenvolvimento de Negócios e Front Office Focus, Track Presidente, Trade Tech Architecture, 2017, NYC. Navegando e Gerenciando a Transação de Investimentos de Infraestrutura à medida que Aumentam os Volumes, Moderador de Painéis, Trade Tech Architecture, 2017, NYC. A latência debate-definição e medição de latência no mercado de hoje s, moderador de painel, Trade Tech Architecture, 2017, NYC. Realização de Infraestrutura de Dados de Mercado, Moderador de Painéis, Trade Tech Architecture, 2017, NYC. Next Generation Trading Strategies, Track Presidente, TradeTech EUA 2017, NYC. Obtenção de transparência de local em tempo real em piscinas escuras, Moderador de painel, TradeTech EUA 2017, NYC. Investigando Opções Tecnologia de Negociação e Estrutura de Mercado do Futuro, Moderador de Painel, TradeTech EUA 2017, NYC. Algo Trading e o 6 de maio Flash Crash, palestrante principal, Exchange Panel Moderador, Capital Markets Consortium, 2018, NYC. Conseguindo Melhor Execução, Track Presidente, TradeTech EUA, 2018, NYC. Analisando a Qualidade de Execução para Melhor Execução em um Mercado Fragmentado, Moderador, TradeTech, EUA 2018, NYC. Equilibrando o uso da intervenção humana e ferramentas de comércio eletrônico para se tornar o mais rentável Equity Trader, Moderador, TradeTech EUA 2018, NYC. Riscos em Negociação Eletrônica, palestrante principal, Moderador do Painel de Câmbio, Capital Markets Consortium, 2018, NYC. Credit Default SWAPS e AIG, orador convidado, Financial Executives International, 2018, NYC. Oportunidades de Negociação Internacionais e Alternativas, Presidente da Trilha, TradeTech USA 2009, NYC. Usando as mais recentes estratégias de negociação e ferramentas em mercados emergentes para amplificar retornos em sua mesa, Moderador, TradeTech EUA 2009, NYC. Gerenciando o comércio internacional para rentabilidade de longo prazo em mercados globais, Moderador, TradeTech EUA 2009, NYC. Home é onde a crise de crédito é, orador convidado, Associação de Advogados de Finanças Comerciais, 2009, NYC. Capital Markets BootCamp sm, SEO NYC e Corporate clientes em NYC, Boston, LA e Madrid. Gestão de Risco para Non-Quants sm, Instrutor de seminários de 2 dias em NYC, Chicago, Toronto, Oxford, Reino Unido, Filadélfia, Washington DC e Boston. Credit Default SWAPS e AIG, orador convidado, Financial Executives International, 2018, NYC. Oportunidades de Negociação Internacionais e Alternativas, Presidente da Trilha, TradeTech USA 2009, NYC. Usando as mais recentes estratégias de negociação e ferramentas em mercados emergentes para amplificar os retornos em sua mesa, Moderador, TradeTech EUA 2009, NYC. Time Series Analysis e Statistical Arbitrage G63 2707, Outono de 2009. Como analisamos dados financeiros históricos para desenvolver rentáveis ​​e de baixo custo, Estratégias de negociação de risco Este curso é uma introdução à análise de séries de tempo como usado em finanças e estratégias de negociação relevantes tanto para buy-side e para vender-lado participantes do mercado O curso será dividido em três partes. Linear modelos AR e MA para scalar e Vetores e estimativa de volatilidade e covariância simples Avaliação de modelo e análise residual Cointegração e sua aplicação na modelagem de risco e estratégias de negociação de pares. Modelos não-lineares ARCH, GARCH e modelos de volatilidade mais gerais. Aplicações microestrutura de mercado, modelagem de custo de transação e estratégias de negociação ótimas Para a agência e principal trading. Lin Li, ll1084 no curso nyu. The destina-se a estudantes de segundo ano Os alunos devem ter uma excelente base em matemática aplicada para financiar cálculo estocástico e PDEs, um fundo razoável em teoria de carteira de finanças e gestão de riscos e em computação, mas não necessariamente um conhecimento intensivo De estatísticas Estudantes com preparação comparável podem se inscrever se houver espaço disponível. Cerca de 5 lições de casa 40 total, um teste 30 e um projeto final 30. Nós temos uma conta de classe na Wharton Research Dados Informações de Login serão dadas em classe. , Market Models. James D Hamilton, Análise de séries temporais, Princeton University Press 1994.Joel Hasbrouck, Microstructure empírica do mercado, Oxford University Press 2006 mais informações sobre Hasbrouck s page. Stephen J Taylor, dinâmica de preços de ativos, volatilidade e previsão, Princeton University Press 2005.Ruey S Tsay, Análise de Séries Financeiras, 2ª Edição, Wiley 2005. Os artigos de pesquisa serão disponibilizados De 7 a 10 de setembro de 7 a 14 de dezembro de 7 a 14 de dezembro Não há feriado do Dia de Colombo deste ano. A programação e o resumo abaixo estão sujeitos a mudanças, dependendo de como o curso se desenvolve e A classe descreve algumas das principais estratégias utilizadas pelos fundos de hedge e comerciantes proprietários e fornece uma metodologia para analisá-los. Na classe e através de exercícios e projetos ver abaixo, as estratégias são ilustradas usando dados reais A classe também cobre as questões institucionais relacionadas à venda a descoberto, liquidez, requisitos de margem, gerenciamento de risco e mensuração do desempenho. As estratégias são ajustadas para a iliquidez e seus riscos são avaliados, incluindo o risco forçado A liquidação devido a restrições de margem. A classe é altamente quantitativa Como resultado das técnicas avançadas utilizadas em hedge funds de última geração, o c As estudantes exigem que os alunos trabalhem de forma independente, analisem e manipulem dados reais e usem modelagem matemática. Os alunos devem formar grupos de até 5 membros e analisar ou uma estratégia de hedge fund ou um estudo de caso de hedge fund. Abaixo você encontrará idéias para estratégias Ou estudos de caso, mas os alunos são encorajados a apresentar suas próprias idéias Cada grupo deve documentar suas conclusões em um relatório escrito a ser entregue no último dia de classe. Cada grupo analisando uma estratégia deve estudar a lógica econômica por trás da estratégia Que propriedade do mercado torna ineficiente de uma forma que você pode explorar, a evidência relevante da literatura acadêmica, se houver, a estratégia s passado retornos usando dados reais, estimar os custos de transações associadas e uso de margem de capital, e descrever o seu sucesso Ou fracasso usando várias medidas de desempenho. Cada grupo analisando um estudo de caso deve descrever as partes envolvidas e os eventos, analisar os mecanismos econômicos subjacentes a Discutem as lições gerais que podem ser aprendidas e são encorajados a tentar estimar os retornos e o uso de capital de uma estratégia que corresponde à utilizada pelos hedge funds envolvidos para verificar a evidência anedótica. A avaliação de classe será baseada em Os projetos de grupo escrito, a participação de classe e os homeworks. Introdução para hedge funds. Organization, história e status atual. Os fundamentos de estratégias de negociação rentável. Styles e idéias de estratégias para o grupo de tópicos do projeto. I conversíveis conversão de longo prazo, hedge equity , Crédito, renda fixa gamma, rebentado, high-money. ii Dedicado viés curto identificando fraudes, forensic accounting. iii mercados emergentes seleção de ações emergentes seleção de países currency. iv Equidade valor neutro de mercado, BM, PE momentum inversões inversões de convergência, negociação de pares Estatísticas arb arbitragem de negociação de alta freqüência arbitrage. v Evento fusões dirigidas afligidas esculpir outs spinoffs splitoffs quando emitido IPOs SEOs SPACs. vi Fi Xed renda arb swap spread curva de rendimento, borboleta hipoteca CDS-bond base on-the-run off-the-run. vii Global macro carry trade descoberto juros paridade desvalorização temáticos curva de rendimentos país selecção tática asset allocation. viii Long curto valor patrimonial, o crescimento Ganhos qualidade gestão qualidade indústria rotações sector especialistas estrutura de capital arb. ix Gestão de tendências de futuros, tendências de contra-tendência, overextended trends. x Multi-estratégia vários estilos diferentes em um fundo. a Fung e Hsieh 1999, uma cartilha sobre fundos de hedge, Jornal de Empírico Finanças, Vol. 6, pp. 309-331.b Malkiel e Saha 2005, Risco e Retorno dos Fundos de Hedge, Jornal de Analistas Financeiros, vol 61, no 6, 80-88.Previsibilidade Market Timing and Security Selection. Market timing. Security selection and long short strategies . A relação entre a análise de regressão ea carteira sorts. Equity mercado neutro exemplos tamanho, valor, reversões e momentum. Managed futuros exemplos tendências. c Asness, Friedman, Krail e Liew 2000, Style T Lakonishok Shleifer e Vishny 1994, Investimento Contrariano, Extrapolação e Risco, The Journal of Finance, vol. 49, pp. Não 5, pp 1541-1578.Performance medição, os custos de negociação, e risco de liquidez do mercado. Performance alfa, beta, Sharpe ratio, rácio de informação. Mercado eficiência Porque bem conhecidas estratégias podem não funcionar para sempre. Ajustando retornos para custos proporcionais e mercado Impacto do risco de liquidez na avaliação. Ases, Krail e Liew 2001, Do Hedge Funds Hedge Journal of Portfolio Management, vol 28, n ° 1, pp 6-19.c Acharya e Pedersen 2005, Asset Pricing with Liquidity Risk, Revista de Economia Financeira, vol. 77, pp 375-410 Leia as páginas 375-378 e skim páginas 378-384.Localização de fundo, não exigido. Margens, arbitragem limitada e risco de liquidez de financiamento. Como funcionam os requisitos de margem E uso de capital de um trade. Limits of Arbitrage. Predatory trading. Outflow de riscos de capital e oportunidades. a Brunnermeier e Pedersen 2007, Liquidez de Mercado e Liquidez de Financiamento, A Revisão de Estudos Financeiros, 22, 2201-2238 Read only introduction and Appendix Ab Segue-se a introdução, Seção III, IV e Vc Mitchell, Pedersen e Pulvino 2007, Slow Moving Capital, The American Economic Review, 97, 215-220. Lição de fundo, não requerido. Brunnermeier e Pedersen 2005, Comércio Predatório, The Journal of Finance, vol. 60, n. 4, pp 1825-1863.Short selling and convergence trades. How does short Vendendo realmente work. Shorting atividade e valorização. LTCM e convergência tradingbining estratégias em uma carteira arbitragem de risco e esculpir outs. Diversificação, Markowitz e beyond. Incorporating vistas em um portfolio. Risk arbitragem e esculpir outs. a Black e Litterman 1992, Global Po Optimização de rtfolio, Jornal de analistas financeiros, setembro October. b Mitchell, Pulvino e Stafford 2002, Arbitragem limitada em mercados de equidade, The Journal of Finance, vol 57, pp 551-584.Ideas para projetos em estratégias de negociação ver também esboço. Você poderia estudar Estratégias baseadas em uma taxa de avaliação BM, PE, etc.1 b questões líquidas de ações, ou. Ver, por exemplo, os papéis na classe 2 e. Estudar os lucros de momentum ou reversões em capital, indústrias, commodities, FX ou outro Há muitos outros, por exemplo, Chan, Jegadeesh e Lakonishok 1996, Momentum Strategies, The Journal of Finance, vol 51, no 5 pp 1681-1713. Obter dados sobre os preços das obrigações convertíveis e os preços das ações da mesma classe Empresas e implementar um backtest da estratégia Veja também. Get dados sobre as taxas de juros e taxas de câmbio para um número de países e considerar o retorno sobre o carry trade É o risco simétrico, ou seja, igual tamanho de retorno para cima e para baixo See also. Brunnermeier Nagel , E Pedersen 2008 Carry Tr Ades e Moeda Crashes, NBER Macroeconomics Anual 23, 313-348.Alguns títulos devem seguir-se mutuamente, mas às vezes divergir Qual é uma boa estratégia de negociação para explorar este olhar, por exemplo, Royal Dutch Shell e pares semelhantes e ver também. Profit da diferença Entre duas taxas praticamente livres de risco, a taxa de Tesouraria ea taxa de swap Veja Duarte Longstaff e Yu 2005, Risco e Retorno em Níquel de Arbitragem de Renda Fixa na Frente de um papel de trabalho Steamroller. Faça uma estratégia de títulos sem risco de vários vencimentos Veja Duarte Longstaff E Yu 2005 como acima. Pode ser difícil obter dados sobre títulos hipotecários, por isso você só deve fazer isso se alguém no grupo tem acesso a esses dados See. If comerciantes comércio muito e empurrar os preços em excesso, então como fazer Você lucrar com isso Obtenha inspiração de e g. Consider estratégias de opções de índice, como a venda no dinheiro straddles Quando é a estratégia mais rentável ver e g. Is é rentável para comprar empresas com boa orelha Veja como g. Como você identifica oportunidades entre obrigações em dificuldades Como avaliar risco de inadimplência e recuperação em caso de inadimplência Os titulares de títulos podem ser investidores ativos O que é o retorno a um portfólio diversificado De ligações afligidas, ou seja, sem tentativa de seleção de segurança e isso captura a maior parte do prêmio de risco. Como você pode identificar idéias de venda a descoberto Existem maneiras de identificar fraudes ou ajuda de contabilidade forense É certo comportamento da administração um sinal indicador de Como algumas das estratégias de investimento mencionadas acima trabalham em mercados emergentes Que considerações especiais, por exemplo, custos, barreiras e riscos devem ser levadas em conta ao investir em mercados emergentes Quais são as oportunidades especiais O quanto de retornos de fundos de hedge de mercados emergentes pode ser Explicado por ser simplesmente longo mercado emergente índices de ações. Como você seleciona fundos de hedge Como você deve analisar dados de retorno, e que outros dados é um Por exemplo, 13F, 13D, etc, e como isso pode ser usado para validação cruzada de gestores Como você combina hedge funds em um portfólio Qual é a melhor maneira de alocar o capital através de styles. Ideas para Projetos em Hedge Fund Cases. John A Paulson E o comércio de hipotecas subprime. Como Paulson e co estrutura seu comércio Qual foi o risco de queda eo potencial de crescimento Como os preços das casas evoluir antes e depois do comércio, e como você acha que Paulson e co antecipou que os preços das casas iria parar de subir O que poderia ter sido o raciocínio dos investidores institucionais que negociaram agressivamente no outro lado. Bernard Madoff Ponzi esquema revelou 2009. Ver livro por Arvedlund 2009, muito bom para ser verdade A ascensão e queda de Bernie Madoff. Bear Stearns hedge fund colapso, 2007.Hedge fundos durante a recente crise em geral. Como hedge funds fazer durante a recente crise Quais estilos sofreu mais, e que estilos beneficiados e por que os fundos de hedge fornecer diversificação relativa a Equities Que tipo de gestão de risco funcionou, e quais foram as principais fontes de problemas. Amaranth Advisors, explodir 2006. Olhar para a imprensa, por exemplo WSJ 1 30 2007 e tentar obter dados sobre futuros de petróleo e ver o que aconteceu em torno do golpe Amaranth Up Como a perda de Amaranto se compara à perda de dólar para alguém que teve todo o interesse aberto em NYMEX. HBS Casos 9-200-007, 9-200-008, 9-200-009.George Soros quebrando o Banco de Inglaterra 1992 O que aconteceu eo que aprendemos sobre a troca de moeda Olhe para os dados sobre as taxas de câmbio e discutir o risco eo retorno de um ataque de moeda. As referências específicas usadas na classe são mencionadas acima Abaixo você encontra material adicional que é útil leitura de plano de fundo para o seu general Educação, mas não exigido. Damodaran 2003, Filosofias do investimento estratégias bem sucedidas e os investors que fizeram lhes o trabalho, John Wiley Sons, New Jersey. Grinold e Kahn 1999, gerência ativa da carteira, McGraw-Hill New York. Litterman eo grupo de recursos quantitativos Goldman Sachs Asset Management 2003, Gestão de Investimento Moderna Uma Abordagem de Equilíbrio, John Wiley Sons, Nova Jersey. Andrew W Lo 2008, Hedge Fundos Uma Perspectiva Analítica, Princeton University Press. Lewis 1990, Liars Poker, Penguin. Lowenstein 2000, The Rise and Fall De Gestão de Capital a Longo Prazo Quando o Gênio Falhou, Random House, New York. Schwager 1990, Market Wizards, First Perennial Library.